第一章 股权投资基金概述
第一章单元测试
1、股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。
a、定向
b、非定向
c、公开
d、非公开
2、并购基金对投资对象的整合主要通过()来实现。
a、管理的提升，产业与技术的整合
b、经济周期
c、运营
d、拆分与合并
3、早期的股权投资基金主要以()形式存在。
a、创业投资基金
b、并购投资基金
c、股权投资基金
d、证券投资基金
4、1976年()成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金。
a、德太投资
b、黑石
c、凯雷
d、kkr
5、我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括()。
a、平稳发展阶段
b、探索与起步阶段
c、快速发展阶段
d、统一监管下的制度化发展阶段
6、我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着()两条主线进行。 i.科技系统对创业投资基金的最早探索 ⅱ.科技系统对并购投资基金的最早探索 ⅲ.国家财经部门对产业投资基金的探索 ⅳ.国家财经部门对创业投资基金的探索
a、i、ⅲ
b、i、ⅱ
c、ⅱ、ⅲ
d、i、ⅳ
7、中国()统一行使股权投资基金监管职责。
a、人民银行
b、银监会
c、证监会
d、保监会
8、目前，我国已成为全球股权投资市场的第()位。
a、2
b、3
c、1
d、4
9、标志着创业投资在美国发展成为专门行业的事件是()。
a、美联储的成立
b、美国私人股权投资协会成立
c、美国小企业管理局成立
d、美国创业投资协会成立
10、()，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。
a、2013年8月
b、2014年8月
c、2015年8月
d、2016年8月
11、有关股权投资基金的收益分配方式，下列说法错误的是()。
a、基金利润=基金收入-各项费用-税收-投资者的投资本金
b、管理人只有先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才能够参与利润的分成
c、通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬
d、收益分配主要在投资者与管理人之间进行
12、以下不属于股权投资基金特点的是()。
a、投资期限长、流动性较差
b、投后管理投入资源较多
c、投资收益稳定
d、专业性较强
13、以下不属于中小微创业企业通常具有的发展和融资需求特征的是()。
a、科技型中小微创业企业的资产结构无形资产占比较高
b、信息不对称比较严重
c、创业成功的几率较高
d、中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征
14、以下有关中小微创业企业较难从银行获得足够的融资支持的原因说法错误的是()。
a、银行现行的尽职调查手段在解决中小微创业信息不对称问题方面的效率并不高
b、银行承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配
c、银行追求规模经济
d、银行贷款门槛高
15、2014年开始，()对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案。
a、中国证监会
b、发改委
c、中国证券投资基金业协会
d、中国证券期货业协会
16、有关我国股权投资行业的发展趋势，以下说法错误的是()。
a、金融市场将逐步由直接融资为主转向间接融资为主
b、未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动
c、股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇
d、随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，该行业必将进入新的跨越式发展阶段
17、有关股权投资基金的基本运作模式和特点，以下说法错误的是()。
a、股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度
b、股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用
c、股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业
d、从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业
18、私人股权包括的种类有()。
a、未上市企业非公开发行的普通股
b、已上市企业非公开交易的普通股
c、未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股
d、未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券
19、私募股权投资基金的收益分配主要在()之间进行。
a、基金投资者
b、基金管理人
c、基金服务机构
d、监管机构
20、并购基金会从哪个方面寻找价值被低估的企业？()
a、经济周期
b、收益
c、运营
d、拆分与合并
21、股权投资基金的收入主要来源于()。
a、所投资企业分配的红利
b、实现项目退出后的股权转让所得
c、利息收入
d、资本增值
22、以下属于股权投资基金运作阶段的是()。
a、退出阶段
b、管理阶段
c、投资阶段
d、募资阶段
23、以下有关我国私募股权投资行业发展趋势的说法中，正确的是()。
a、股权投资基金对于解决中小企业融资难、促进创新创业有重要作用
b、股权投资基金的运作模式和发展方式区别于创新驱动的内在要求
c、私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道
d、股权投资基金对于支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用
24、我国第一个风险投资机构是软银集团。
25、国内所称“股权投资基金”，其全称应为私募股权投资基金。
26、1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。
27、2008年6月，我国颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。
28、我国第一只公司型创业投资基金是上海创业投资引导基金。
29、股权投资基金通常需要3~7年能完成投资的全部流程实现退出。
30、从创业的生命周期来看，企业创业过程可以分为4个周期，包括种子期、起步期、发展期、相对成熟期。
31、中小微创业企业较难从资本市场获得足够的融资支持的原因包括资本市场承担的风险和期望收益之间不能实现均衡匹配。
第二章 股权投资基金的参与主体
第二章单元测试
1、股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是()。
a、基金投资者
b、基金管理人
c、基金服务机构
d、监管机构
2、下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。
a、国家发展改革委
b、中国证券投资基金业协会
c、中国证监会
d、中国证券业协会
3、股权投资基金主要的服务机构不包括()。
a、基金托管机构
b、基金销售机构
c、基金业协会
d、律师事务所
4、股权投资基金的投资者应当为()。
a、具备风险识别能力的投资者
b、具备风险承担能力的投资者
c、具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者
d、具备资金承担能力的投资者
5、在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务不包括()。
a、根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件
b、就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务
c、在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核
d、协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构
6、基金管理人通常会聘请()为其提供专业服务。
a、会计师事务所
b、律师事务所
c、专业团队
d、投资顾问
7、审计机构应按照()的要求组织实施审计工作。
a、法律法规
b、.审计准则和职业道德规范
c、会计法
d、事务所章程
8、股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有()特征。
a、权威性
b、法定性和强制性
c、个性性
d、合法性
9、与股权投资基金行业相关的法律法规明确规定了监管机构及其权限和职责，监管机构依法行使其职责是指股权投资基金的政府监管()特征。
a、权威性
b、活动具有强制性
c、主体及其权限具有法定性
d、合法性
10、监管活动具有强制性是指有关股权投资基金监管的法律规定具有强制性规范的性质，监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权，均具有()，具有强制性。
a、法律效力
b、权威性
c、法律性
d、合法性
11、()是整个金融监管的基石。
a、基金投资者的合法权益
b、防范系统性金融风险
c、基金托管人的合法权益
d、基金管理人的合法权益
12、()首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。
a、高效监管原则
b、强制监管原则
c、适度监管原则
d、依法监管原则
13、以下属于股权投资基金行业自律与政府监管的区别的是()。
a、性质不同
b、对违法违规者的处罚不同
c、行业自律与政府监管有相互冲突的部分
d、依据不同
14、股权投资基金行业自律组织可以起到的作用包括()。
a、提供行业服务
b、约束个体行为
c、发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用
d、促进会员忠实履行受托义务和社会责任
15、股权投资基金的投资者包括()。
a、金融机构
b、工商企业
c、企业年金
d、政府引导基金
16、以下是股权投资基金监管的基本原则的是()。
a、依法监管原则
b、适度监管原则
c、高效监管原则
d、强制监管原则
17、以下不一定可以作为股权投资基金监管的目标的是()。
a、保护基金投资者的合法权益
b、保障基金投资者的收益
c、保护基金托管人的合法权益
d、保护基金管理人的合法权益
18、股权投资基金行业自律与政府监管的关系不大。
19、股权投资基金投资者是基金产品的募集者。
20、广义的股权投资基金监管是指有法定监管权的政府机构、行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
21、基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能均由基金管理人承担。
22、依法监管原则包括监管机构既要对股权投资基金行业进行必要的监管，又不能束缚股权投资基金行业和市场的活力。
23、在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件、在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益、就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务。
24、在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体，参与谈判，协助清算主体制订清算方案，协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产。
25、股权投资基金行业自律与政府监管的依据不同。
第三章 股权投资基金的分类
第三章单元测试
1、股权投资母基金（基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述错误的是（）。
a、股权投资母基金的一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者
b、股权投资母基金的直接投资是指母基金直接进行股权投资，在实际操作中，母基金往往扮演主动角色来管理直接投资
c、股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资
d、股权投资母基金的二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资
2、以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。
a、某创业投资基金（有限合伙）
b、某医药并购基金
c、某证券投资集合资金信托计划
d、某股权投资母基金
3、并购基金是指主要对企业进行（）的股权投资基金。
a、财务性并购投资
b、资产性并购投资
c、债务性并购投资
d、不动产并购投资
4、创业投资基金指的是向处于各个创业阶段的（）进行的股权投资。
a、未上市成熟性企业
b、已上市成长性企业
c、未上市成长性企业
d、已上市成熟性企业
5、有关人民币股权投资基金和外币股权投资基金，以下说法正确的是（）
a、现阶段，我国外币股权投资基金的规模大于人民币股权投资基金
b、外币股权投资基金通常采取“一头在外，一头在内”的方式
c、外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金
d、外币股权投资基金经营实体注册在境外，在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象
6、以下关于8797威尼斯老品牌型基金的描述，错误的是（）
a、公司型基金参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东
b、公司型基金是指投资者依据《公司法》，通过出资形成一个独立的公司法人实体
c、在我国，公司法人实体可采取无限责任公司、有限责任公司、股份有限公司的形式
d、公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人
7、母基金通常会将所募集的资金分散投资于（）只股权投资基金。
a、10-25
b、15-20
c、15-25
d、10-20
8、具体来说，杠杆收购基金的投资对象通常不具有的特征为（）。
a、拥有坚实的抵押资产基础
b、资产负债率较低
c、资本性支出较高
d、资产可剥离
9、银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由（）两部分组成。
a、循环贷款和定期贷款
b、循环贷款和不定期贷款
c、循环贷款和短期贷款
d、长期贷款和定期贷款
10、以下关于夹层资本与借贷资本的本质区别说法正确的是（）。
a、借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保
b、夹层资本作为准股权资本，可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保
c、借贷资本不能要求融资方提供资产抵押或由第三方担保
d、借贷资本不能要求融资方提供资产抵押
11、关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，属于常见方式的有（）。
a、直接股权投资
b、参股
c、融资担保
d、跟进投资
12、关于政府引导基金，下列表述正确的是（）
a、直接参与企业投资和管理
b、一般对所投资基金的投资范围有所限制
c、通过参股等形式参与到创业投资基金
d、宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给
13、有关信托（契约）型基金，下列说法正确的是（）
a、信托（契约）型基金不具有法律实体地位
b、基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来
c、信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金
d、信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人
14、股权投资母基金的特点包括（）
a、专业管理
b、分散风险
c、收益稳定
d、规模优势
15、政府引导基金鼓励创业投资基金投资处于（）的企业。
a、种子期
b、成长期
c、起步期
d、成熟期
16、杠杆收购主要来源是（）。
a、夹层资本
b、自有资金（普通股）
c、并购基金
d、高级债
17、外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体。
18、政府引导基金宗旨包括鼓励创业投资企业的建立。
19、外币股权投资基金是主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金。
20、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不参与投资决策。
21、一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得内部收购。
22、直接投资是母基金的本源业务。
23、杠杆收购基金的每一笔投资都有其独特性，但共同点是都通过银行贷款来完成对目标企业的收购。
24、母基金二级投资业务的比例不断增加的主要原因包括与现有投资组合最匹配。
第四章 股权投资基金的募集与设立
第四章单元测试
1、根据我国股权投资基金投资者人数限制，合伙型基金投资者人数的上限是（）人。
a、50
b、100
c、150
d、200
2、根据现行相关规定，若合伙型基金的有限合伙人为自然人，股息红利和股权转让所得两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用（）的超额累进税率，计缴个人所得税。
a、1-5%
b、5-10%
c、5-25%
d、5-35%
3、公司型基金设立的第一步是（）。
a、申请设立登记
b、名称预先核准
c、领取营业执照
d、基金备案
4、以下说法正确的是（）。
a、委托募集是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，无须支付服务费
b、采用自行募集方式募集，基金管理人既可以募集其自己发起设立的基金，又可以销售其他基金管理人的产品
c、采用委托募集方式
d、采用委托募集方式募集，基金管理人应与销售机构以书面形式或口头形式约定基金销售协议
5、《信托法》和（）公布实施的《信托公司集合资金信托计划管理办法》明确了信托公司运作股权投资业务可以通过信托计划的形式。
a、银监会
b、证监会
c、保监会
d、基金业协会
6、股权投资基金的核心业务是（），与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是（）的设置机制。
a、投资规划与投资实施，投资决策权
b、投资实施与管理退出，投资决策权
c、投资实施与管理退出，资金控制权
d、投资规划与投资实施，资金控制权
7、股权投资基金（）是投资者和基金管理人需要约定的关键内容。
a、如何规避投资风险
b、如何进行收益分配
c、如何选择投资标的
d、如何保证资金安全
8、（）均由工商登记机构进行登记管理,设立步骤相同。
a、合伙型基金与信托(契约)型基金
b、公司型基金与信托(契约)型基金
c、公司型基金与合伙型基金
d、公司型基金、合伙型基金与信托(契约)型基金
9、以下属于公司型基金的增值税征税范围的是()。
a、项目股息
b、项目上市后通过二级市场退出的退出收入
c、项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的退出收入
d、项目分红收入
10、如果普通合伙人本身为有限合伙企业，按照“___”的原则，在合伙制__由每一位合伙人作为纳税义务人，缴纳企业所得税。
a、先分后税；普通合伙人层面
b、先税后分；普通合伙人层面
c、先分后税；普通合伙人层面的下一层
d、先税后分；普通合伙人层面的下一层
11、信托（契约）型基金合同中，组织形式相关内容不包括（）。
a、基金的费用与税收
b、私募基金的清算
c、私募基金份额的登记
d、私募基金的财产
12、以下不属于ppm的必要内容的是（）。
a、基金的规模、存续期和预计封闭时间
b、机构和基金的投资理念
c、基金管理人过往业绩描述
d、投资人投入
13、根据《中华人民共和国公司法》的规定，设立股份有限公司，应当具备的条件有（）。
a、有公司住所
b、发起人符合法定人数
c、股份发行、筹办事项符合法律规定
d、有符合公司章程规定的全体发起人认购得股本总额或者募集的实收股本总额
14、公司型基金合同的内容包括()。
a、入股、退股及转让
b、利润分配及亏损分担
c、争议解决办法
d、报送披露信息
15、组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关，组织形式不同会（）。
a、产生不同的参与主体
b、主体间权利义务关系的安排
c、内部组织机构的设置
d、对权益登记产生不同的需求
16、实务中，()通常不作为课税主体。
a、资管计划
b、信托计划
c、信托(契约)型基金
d、公司型基金
17、对于信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人订立基金合同应遵循的原则包括()。
a、公开原则
b、平等自愿原则
c、公平原则
d、诚实信用原则
18、以下是影响我国股权投资基金的组织形式选择的因素为（）。
a、法律依据
b、监管要求
c、股东的权利义务
d、与股权投资业务的适应程度
19、目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括（）。
a、特定对象确定、投资者适当性匹配
b、基金风险揭示
c、合格投资者确认
d、投资冷静期以及回访确认（非强制）
20、信托（契约）型基金合同中股权投资业务相关内容包括（）。
a、基金的募集
b、基金的投资
c、基金的费用
d、基金的核算
21、根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担
22、股权投资基金的募集是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向基金销售机构募集资金用于设立股权投资基金的行为。
23、我国股权投资基金投资者人数限制中，信托（契约）型基金的投资者人数不超过100人。
24、股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值单位客户。
25、公司型基金的成立日期为登记备案日期。
26、在实务中，有限合伙型基金通常根据税法的相关规定，由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税。
27、中国股权投资基金投资者的主要类型包括母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构等。
28、募集所需主要资料包括私募备忘录（ppm）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。
29、根据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明的内容包括税务承担。
第五章 股权投资基金的投资
第五章单元测试
1、（）业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资。结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。
a、创业投资
b、成长投资
c、并购投资
d、成熟投资
2、某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为（）。
a、11%
b、10%
c、20%
d、15%
3、当回购权条款触发后，回购价格通常（）。
a、按企业最新公允价值确定
b、按回购义务人承担能力确定
c、按事先约定的定价机制确定
d、按初始价值确定
4、股权投资基金与被投资公司（a公司）签署的投资协议中有如下约定：“如果a公司再次发行股权且增发时a公司的估值低于投资人股权对应的a公司估值，则投资人有权从创始人股东外以加权平均法取得额外的股权”。该条约定属于（）。
a、反摊薄条款
b、回购保证条款
c、优先清算条款
d、对赌条款
5、签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业a后先去了非竞争行业的公司b，后离职在一家与a同行业的公司c从业，这时（）。
a、视竞业禁止协议期限确定违反与否
b、原竞业禁止协议失效
c、视c企业发展状况确定违反与否
d、违反了原竞业禁止协议
6、相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量贴现时所采用的贴现率是（）。
a、权益资本成本
b、ebitda
c、dcf
d、wacc
7、董事会席位条款未对目标企业董事会的（）作出了约定。
a、席位数量
b、股权比例
c、后续调整规则
d、初始分配方案
8、下列不属于业务尽职调查事项的是（）。
a、市场分析
b、竞争地位
c、客户关系
d、资产抵押或担保
9、最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是（）。
a、某影视制作企业
b、某经营物流配送企业
c、某地方型民营银行
d、某通信设备制造企业
10、以下不是处于扩张期的企业尽职调查的考察重点的是（）。
a、发展战略
b、产品服务
c、投资团队
d、市场因素
11、以下不是股权投资基金财务尽职调查团队重点考察事项的是（）。
a、会计政策
b、企业的盈利
c、企业的负债
d、企业的资产
12、股权投资基金一般在采用（）估值时，采用较低的折扣率。
a、账面价值法
b、账面净值法
c、清算价值法
d、重置成本法
13、待评估资产价值的计算公式为（）。
a、待评估资产价值=重置全价一有形贬值
b、待评估资产价值=重置全价÷综合成新率
c、待评估资产价值=重置全价 综合贬值
d、待评估资产价值=重置全价×综合成新率
14、一般价值等式为（）。
a、企业价值 资产价值 现金=债务 少数股东权益 归属于母公司股东的股权价值
b、企业价值 非核心资产价值 现金=债务 少数股东权益 归属于母公司股东的股权价值
c、企业价值 非核心资产价值=债务 少数股东权益 归属于母公司股东的股权价值
d、企业价值 非核心资产价值 债务=现金 少数股东权益 归属于母公司股东的股权价值
15、下列属于尽职调查的目的是（）。
a、价值发现
b、财务发现
c、投资决策辅助
d、风险发现
16、关于尽职调查的作用，下列说法错误的是（）。
a、尽职调查有助于交易各方了解投资的最终收益
b、尽职调查能够验证过去财务业绩的真实性，但无法预测企业未来的业务和财务数据
c、项目投资经理需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案
d、根据尽职调查所发现的风险，投资人可以对目标公司作出进一步估值调整，得出符合目标企业实际价值的估值结果
17、常见的竞业禁止主要包括的形式有（）。
a、法定竞业禁止
b、约定竞业禁止
c、条例竞业禁止
d、条款竞业禁止
18、企业估值特点包括（）。
a、整体不是各部分的简单相加
b、整体价值来源于要素的结合方式
c、部分只有在整体中才能体现出其价值
d、整体价值只有在运行中才能体现出来
19、股权投资基金尽职调查最终在交易文件中可以通过（）进行风险和责任的分担。
a、违约条款
b、交割前义务
c、保护性条款
d、交割后承诺
20、业务尽职调查中，并购投资应重点考察的是（）。
a、管理团队、资产质量
b、融资结构、融资运用
c、发展战略以及风险分析
d、管理团队和产品服务
21、股权投资协议中估值调整条款是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。
22、整个尽职调查工作的核心是业务尽职调查。
23、财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值。
24、股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和经营风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测。
25、股权投资基金法律尽职调查目的包括核查目标企业所提供文件资料的合规性。
26、股权投资基金尽职调查的目的包括价格发现。
27、财务尽职调查的内容不包括企业的治理状况。
28、优先认购权是指目标企业定向增发股票时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。
第六章 股权投资基金的投资后管理
第六章单元测试
1、股权投资基金一般在投资后管理期间，为被投资企业提供完善公司治理结构、规范财务管理系统和为企业提供管理咨询等增值服务的主体是（）。
a、出资人
b、监管与自律机构
c、托管人
d、管理人
2、以下不属于股权投资基金投资后阶段常用的监控指标的是（）。
a、经营指标
b、管理指标
c、风险指标
d、财务指标
3、有关股权投资基金投资后管理的概念，以下说法错误的是（）。
a、良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值
b、投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，项目投资经理积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控的系列活动
c、在完成项目尽职调查并实施投资后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间
d、投资后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现
4、股权投资基金投资后项目监控管理的指标不包括（）。
a、公司战略与业务定位
b、经营风险控制情况
c、产品销售与市场开拓情况
d、公司治理情况
5、（）是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。
a、投资后管理
b、事后管理
c、投资前管理
d、事前管理
6、有关增值服务的价值说法错误的是（）。
a、增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力
b、参与被投资企业的公司治理
c、增值服务可以有效地降低投资风险
d、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展
7、股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包括（）。
a、销售额增长
b、网点建设
c、新市场进入
d、营业利润和现金流
8、股权投资基金投资后管理的主要内容包括（）。
a、对被投资企业进行上市辅导
b、对被投资企业进行的项目监控活动
c、对被投资企业提供增值服务
d、对被投资企业提供再融资服务金
9、股权投资基金要了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通，通常采取的方式包括（）。
a、第三方介入
b、电话
c、会面
d、到企业实地考察
10、在股权投资基金投资后阶段，项目监控的主要方式包括（）。
a、跟踪协议条款执行情况
b、监控被投资企业财务状况
c、参与被投资企业重大经营决策
d、了解相关政策动态
11、股东大会是公司的最高权力机构，其职责包括（）。
a、修改公司章程
b、审批重大关联交易
c、批准公司发展战略
d、聘任和解聘公司董事
12、股东大会决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度
13、股权投资基金对被投资企业进行的财务调查活动属于投资后管理主要内容。
14、帮助被投资企业进行经营决策不属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式。
15、股权投资基金通过项目投资经理参与被投资企业股东大会。
16、股权投资基金为了实现与被投资企业的有效沟通，通常采取的方式为问卷调查。
17、在投资后管理阶段，股权投资基金增加购买被投资企业的债券会相应增加其在董事会的话语权，从而对被投资企业实施更有力的监控。
第七章·股权投资基金的项目退出
第七章单元测试
1、下列属于清算退出方式的是（）。
a、破产清算
b、合并清算
c、分立清算
d、财务清算
2、股权投资基金首选的退出方式是（）。
a、股份挂牌转让退出
b、股份上市转让
c、股权转让退出
d、清算退出
3、根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为（）。
a、协议收购、对价偿还、股份回购
b、协议收购和流通股协议转让
c、国有股协议转让和非国有股协议转让
d、流通股协议转让和非流通股协议转让
4、（）是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。
a、竞价交易
b、委托转让
c、大宗交易
d、协议转让
5、股权回购协商的过程中，围绕（）的争论是重中之重。
a、企业战略优势
b、企业竞争优势
c、股权价格
d、企业价值
6、股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登管理条例》的相关规定（）办理变更登记。
a、证监会
b、登记结算有限公司
c、基金业协会
d、工商行政管理部门
7、清算退出的流程不包括（）。
a、清查公司财产、制订清算方案
b、决定公司清算后事项
c、分配公司剩余财产
d、了结公司债权、债务
8、全国股转系统挂牌流程中，决策改制阶段最为关键的工作是（）。
a、决策
b、股改
c、制作
d、反馈
9、关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中正确的是（）。
a、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元
b、依法设立存续满2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算
c、业务明确，具有持续经营能力
d、主办券商推荐并持续督导
10、股权投资基金项目退出的目的是（）。
a、实现资本增值
b、弥补亏损
c、合理避税
d、及时避免和降低财产损失
11、股份有限公司申请股票在新三板挂牌应当符合的条件有（）。
a、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
b、公司治理机制健全，合法规范经营
c、业务明确，且有持续经营能力
d、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算
12、境内首次公开发行上市的一般流程包括（）。
a、改制
b、辅导
c、申报审核
d、上市审核
13、股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判时，以下需约定的事项的是（）。
a、受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排
b、受让方在一定期间内的独家谈判权
c、转让方在一定期间内的独家谈判权
d、股权转让方与受让方的保密义务
14、我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，st股票和*t股票价格涨跌幅不得超过10%。
15、股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，受股东所有制性质的限制。
16、我国第三家全国性证券交易所是全国中小企业股份转让系统。
17、区域性股权交易市场受到中国证监会的监管。
18、股权回购的基本运作程序包括调查。
19、被投资企业普通职员不属于股权回购发起人。
20、对企业进行估值不是股权投资基金清算退出的流程。
第八章·股权投资基金的内部管理
第八章单元测验
1、公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向（）。
a、工商管理机关办理变更登记、注销手续
b、证券登记结算公司办理变更登记、注销手续
c、中国证券业协会备案
d、中国证券投资基金业协会备案
2、关于合伙型股权投资基金合伙人的份额转让，下列说法正确的是（）。
a、合伙人之间不需要办理份额转让手续
b、普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意
c、有限合伙人的份额转让需提前20天通知其他合伙人
d、在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权
3、某有限合伙型股权投资基金，共有甲、乙、丙人，各合伙人认缴及实缴出资份额如下： 合伙人 甲 乙 丙 丁 认缴出资额（万元） 5000 5000 5000 5000 实缴出资额（万元） 2000 3000 2000 3000 基金当年实现净利润2000万元，但合伙协议未约定利润分配比例，各合伙人也未能就利润分配达成一致，则丁应获利润分配额为（）。
a、600万元
b、400万元
c、500万元
d、0
4、下列关于基金业务外包的说法中，正确的是（）。
a、基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度
b、外包机构可以根据自身情况将已承诺的基金业务外包服务转包出去
c、基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人的责任因外包而免除
d、外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产列入破产财产或清算
5、基金投资者关系管理是指（）通过信息披露与交流，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资管理者与管理人之间的相互关系。
a、基金销售机构
b、基金管理人
c、基金托管人
d、基金发起人
6、下列关于合伙型般权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出等操作的说法错误的是（）。
a、合伙人权益的变更需要办理工商变更登记手续
b、清算期间，合伙型股权投资基金存续，仍可开展与清算无关的经营活动
c、增资、减资时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续
d、终止清算时，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续
7、有限责任公司型股权投资基金股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东（）同意，且其他股东有优先受让权。
a、过半数
b、1/4
c、1/3
d、1/2
8、对于股权投资基金的估值，国内外最为普遍使用的方法主要为（）。
a、成本法、市场法、近期投资价格法和收入法
b、市场法、乘数法、现金流折现法和成本法
c、成本法、市场法、收入法
d、收入法、近期投资价格法、成本法和重置成本法
9、基金管理人开展业务外包应根据（）原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
a、全面性
b、成本效益
c、审慎经营
d、执行有效
10、（）体现了投资人现金的回收情况。
a、内部收益率
b、未分配利润
c、总收益倍数
d、已分配收益倍数
11、基金投资者关系管理的意义包括（）。
a、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系
b、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持
c、有利于培养从业人员的合规与风险意识，保证从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守
d、有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称
12、股权投资基金管理人内部控制的原则包括（）。
a、相互制约原则
b、执行有效原则
c、独立性原则
d、公开性原则
13、下列属于基金财产清算小组成员的是（）。
a、基金持有人
b、基金托管人
c、相关中介服务机构
d、基金管理人
14、合伙型股权投资基金的投资者退伙时，对于其合伙份额对应的资产，可分配给投资者（）。
a、货币
b、房屋
c、存货
d、专利权
15、根据基金收益分配是否优先满足投资人的出资及一定比例的收益，将分配方式分为（）。
a、按权益分配
b、按利润分配
c、按单一项目的收益分配方式
d、按基金整体的收益分配方式
16、股权投资基金的业绩评价一般会通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标，与同一年份内市场中同类型基金整体的（）进行综合比较，以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。
a、中位数
b、平均数
c、前20%分位数
d、前10%分位数
17、外包机构破产或者清算时，应将基金资产和客户资产列入外包机构的破产财产或清算财产。
18、合伙型股权投资基金可按照《中华人民共和国证券投资基金法》办理份额转让手续。
19、估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用近期交易市价的平均价确定公允价值是基金估值的原则。
20、有限责任公司型股权投资基金的投资者按实际持有的份额比例分红。
21、合伙型股权投资基金合伙人的权益以工商登记确认的为准。
22、信托(契约)型股权投资基金收益分配原则由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同里约定。
23、对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时重点考虑的几个市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。
第九章 股权投资基金的政府管理
第九章单元测试
1、下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。
a、已备案的资产管理计划
b、某有限责任公司
c、未备案的证券投资基金
d、未备案的产业投资基金
2、以下需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数的情况是（）。
a、社会保障基金作为投资人投资于私募基金
b、依法设立并在中国证养投资基金业协会备案作为投资计划的投资人投资于私募基金
c、以合伙企业形式汇集多数投资者的资金直接投资于私募基金
d、慈善基金作为投资人投资于私募基金
3、针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部的职能不包括（）。
a、监管会计报表
b、拟定监管私募投资基金的规则、实施细则
c、负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作
d、拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等
4、行政监管对股权投资基金的基本要求包括（）。
a、不投资在公开市场上市的企业
b、股权投资基金应当坚持专业化运作原则
c、股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产
d、股权投资基金财产不得用于违反国家宏观政策或者产业政策的投资
5、以下不是担任基金托管人应当具备的条件的是（）。
a、净资产和风险控制指标符合有关规定
b、设有专门的基金托管部门
c、有安全高效的清算、交割系统
d、有完善的基金稽核监控制度和风险控制制度
6、股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。
a、4
b、5
c、6
d、10
7、（）是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内的基金。
a、qfii
b、qdlp
c、qfli
d、qflp
8、属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。
a、虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报
b、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传
c、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金
d、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报
9、避免非法集资的有效方式包括（）。
a、坚守私募原则
b、向合格投资者募集资金
c、杜绝保底保收益
d、勤勉尽责、诚信信披
10、中国证监会及其派出机构对股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违纪违法行为的主要监督处理方式包括（）。
a、行政监管措施
b、行政处罚
c、移送司法机关
d、刑事处罚
11、在我国的分类体系中，符合以下（）条件时，属于创业投资基金。
a、.不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限
b、新三板挂牌公司
c、仅从事创业投资及相关活动的
d、名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点
12、股权投资基金的管理，是一个责任重大、专业化要求很高的行业，需要高水准的管理团队全身心投入。从规范性要求看，通常会在管理人的（）方面提出要求。
a、身份标识
b、专业化运营要求
c、注册资本、办公场所
d、高管及从业人员资格、内部治理结构
13、关于从事股权投资基金业务的禁止性行为包括不得“利用个人财产进行投资”。
14、股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般需要遵循的原则包括基金合同已生效1个星期。
15、基金合同需要载明的内容包括承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序。
16、股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的3个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
17、外国投资者并购境内外商投资企业包括上市公司不需要商务部的前置审批。
18、个人进行集资诈骗数额在30万元以上的，应当认定为数额大。
第十章 股权投资基金的行业自律
第十章单元测验
1、私募基金管理人作为异常机构公示的，整改完毕至少（）个月后才能恢复正常机构公示状态。
a、2
b、3
c、6
d、12
2、新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金机构存在子公司属于（）的情况，应让中国律师事务所出具相关的法律意见书。
a、持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业
b、持股10%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业
c、持股5%以上的金融企业、上市公司及持股15%以上的其他企业
d、持股5%以上的金融企业、上市公司及持股10%以上的其他企业
3、股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起（）个工作日以内，向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
a、5
b、10
c、15
d、20
4、服务机构应在每个（）结束之日起（）个月内向基金业协会报送外包运营情况报告。
a、季度；6
b、年度；3
c、季度；3
d、年度；6
5、以下不属于基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足的基本要求的是（）。
a、主体资格要求
b、专业化经营要求
c、防范利益冲突要求
d、报送信息要求
6、募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过（）年。
a、1
b、2
c、3
d、4
7、有关回访确认的说法错误的是（）。
a、冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访
b、回访过程不得出现诱导性陈述
c、回访确认程序在投资冷静期内进行的有效
d、回访程序成功确认前，投资者有权解除基金
8、中国证券投资基金业协会制定行业标准和业务规范，组织基金从业人员开展的活动包括（）。
a、日常管理
b、业务培训
c、资质管理
d、从业考试
9、私募基金投资运作中面临的一般风险包括（）。
a、基金未托管风险
b、募集失败风险
c、流动性风险
d、资金损失风险
10、基金业务外包服务机构备案需要提交的材料包括（）。
a、业务隔离措施
b、外包合同清单
c、内控管理制度
d、外包委托协议
11、服务机构为基金管理人提供的基金业务服务包括（）。
a、份额登记
b、基金募集
c、销售及销售支付
d、估值核算
12、基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求，基金管理人应按照如下（）要求进行运营。
a、基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务
b、基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样
c、同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务
d、基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
13、基金募集机构可以将c1(含风险承受能力最低类别)中符合下列（）情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者。
a、没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失
b、不具有完全民事行为能力
c、法律、行政法规规定的其他情形
d、基金托管人
14、中国证券投资基金业协会的职责包括办理公募基金和私募基金的备案。
15、私募基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露基金管理人最近3年的诚信情况说明。
16、风险揭示书包括私募基金的特殊风险，是指资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。
17、中国证券投资基金业协会对于股权投资的职能包括改变行业模式。
18、有关特定对象确定程序中，如果募集机构线上募集，不可以履行特定对象确定程序。
19、基金产品风险等级为r5的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。
期末考试
mooc股权投资基金与创业投融资——期末测试
1、股权投资基金是指主要投资于企业()发行和交易股权的投资基金。
a、定向
b、非定向
c、公开
d、非公开
2、有关我国股权投资行业的发展趋势，以下说法错误的是()。
a、金融市场将逐步由直接融资为主转向间接融资为主
b、未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动
c、股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇
d、随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，该行业必将进入新的跨越式发展阶段
3、下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。
a、国家发展改革委
b、中国证券投资基金业协会
c、中国证监会
d、中国证券业协会
4、()是我国股权投资基金的监管机构。
a、中国证券投资基金业协会
b、中国股权投资基金协会
c、中国证监会及其派出机构
d、中国人民银行
5、股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有()特征。
a、权威性
b、法定性和强制性
c、个性化
d、合法性
6、()首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。
a、高效监管原则
b、强制监管原则
c、适度监管原则
d、依法监管原则
7、股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述错误的是（）。
a、股权投资母基金的一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者
b、股权投资母基金的直接投资是指母基金直接进行股权投资，在实际操作中，母基金往往扮演主动角色来管理直接投资
c、股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资
d、股权投资母基金的二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资
8、并购基金是指主要对企业进行（）的股权投资基金。
a、财务性并购投资
b、资产性并购投资
c、债务性并购投资
d、不动产并购投资
9、有关人民币股权投资基金和外币股权投资基金，以下说法正确的是（）
a、现阶段，我国外币股权投资基金的规模大于人民币股权投资基金
b、外币股权投资基金通常采取“一头在外，一头在内”的方式
c、外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金
d、外币股权投资基金经营实体注册在境外，在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象
10、杠杆收购基金的投资中，基金作为收购方，为收购提供（）。
a、夹层资本
b、自有资金（普通股）
c、高级债
d、并购基金
11、银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由（）两部分组成。
a、循环贷款和不定期贷款
b、循环贷款和短期贷款
c、循环贷款和定期贷款
d、长期贷款和定期贷款
12、具体来说，杠杆收购基金的投资对象通常不具有的特征为（）。
a、拥有坚实的抵押资产基础
b、资产负债率较低
c、资本性支出较高
d、资产可剥离
13、根据我国股权投资基金投资者人数限制，合伙型基金投资者人数的上限是（）人。
a、50
b、100
c、150
d、200
14、目前，我国已成为全球股权投资市场的第()位。
a、2
b、3
c、4
d、5
15、根据现行相关规定，若合伙型基金的有限合伙人为自然人，股息红利和股权转让所得两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用（）的超额累进税率，计缴个人所得税。
a、1-5%
b、5-15%
c、5-35%
d、35-50%
16、以下说法正确的是（）。
a、委托募集是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，无须支付服务费
b、采用自行募集方式募集，基金管理人既可以募集其自己发起设立的基金，又可以销售其他基金管理人的产品
c、采用委托募集方式募集，可以委托期货公司、保险机构、证券投资咨询机构等
d、采用委托募集方式募集，基金管理人应与销售机构以书面形式或口头形式约定基金销售协议
17、股权投资基金（）是投资者和基金管理人需要约定的关键内容。
a、如何进行收益分配
b、如何规避投资风险
c、如何选择投资标的
d、如何保证资金安全
18、（）业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资。结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。
a、创业投资
b、成长投资
c、并购投资
d、成熟投资
19、当回购权条款触发后，回购价格通常（）。
a、按企业最新公允价值确定
b、按回购义务人承担能力确定
c、按事先约定的定价机制确定
d、按初始价值确定
20、签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业a后先去了非竞争行业的公司b，后离职在一家与a同行业的公司c从业，这时（）。
a、视竞业禁止协议期限确定违反与否
b、原竞业禁止协议失效
c、视c企业发展状况确定违反与否
d、违反了原竞业禁止协议
21、相比于股权自由现金流量，公司自由现金流量贴现时所采用的贴现率是（）。
a、权益资本成本
b、ebitda
c、dcf
d、wacc
22、最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是（）。
a、某影视制作企业
b、某经营物流配送企业
c、某地方型民营银行
d、某通信设备制造企业
23、折现现金流估值法的估值步骤为（）。
a、选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数(n)→→计算详细预测期内的每期现金流(cf)→计算折现率(r)→计算终值(tv)→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值
b、选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数(n)一→计算详细预测时期内的每期现金流(cf)→计算折现率(r)→计算终值(tv)
c、选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数(n)→→计算详细预测期内的每期现金流(cf)→计算折现率(r)→对详细预测期现金流及终值进行地折现并加总得到价值
d、选择适用的折现现金流估值法→计算详细预测期内的每期现金流(cf)→确定详细预测期数(n)→计算折现率(r)→计算终值(tv)→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值
24、股权投资基金首选的退出方式是（）。
a、股份上市转让
b、股份挂牌转让退出
c、股权转让退出
d、清算退出
25、公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向（）。
a、工商管理机关办理变更登记、注销手续
b、证券登记结算公司办理变更登记、注销手续
c、中国证券业协会备案
d、中国证券投资基金业协会备案
26、有限责任公司型股权投资基金应按（）顺序进行基金清算。 ⅰ. 支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金 ⅱ. 缴纳所欠税款 ⅲ. 清偿公司债务 ⅳ. 按照股东的出资比例向股东分配 ⅴ. 支付清算费用
a、ⅴ、ⅳ、ⅰ、ⅲ、ⅱ
b、ⅴ、ⅲ、ⅱ、ⅰ、ⅳ
c、ⅱ、ⅴ、ⅰ、ⅳ、ⅲ
d、ⅴ、ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ
27、有关增值服务的价值说法错误的是（）。
a、增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力
b、参与被投资企业的公司治理
c、增值服务可以有效地降低投资风险
d、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展
28、以下不是担任基金托管人应当具备的条件的是（）。
a、净资产和风险控制指标符合有关规定
b、设有专门的基金托管部门
c、有安全高效的清算、交割系统
d、有完善的基金稽核监控制度和风险控制制度
29、私募基金管理人作为异常机构公示的，整改完毕至少（）个月后才能恢复正常机构公示状态。
a、2
b、3
c、6
d、12
30、新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金机构存在子公司属于（）的情况，应让中国律师事务所出具相关的法律意见书。
a、持股5%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业
b、持股10%以上的金融企业、上市公司及持股20%以上的其他企业
c、持股5%以上的金融企业、上市公司及持股10%以上的其他企业
d、持股5%以上的金融企业、上市公司及持股15%以上的其他企业
31、并购基金会从哪个方面寻找价值被低估的企业？
a、经济周期
b、收益
c、运营
d、拆分与合并
32、股权投资基金行业自律组织可以起到的作用包括()。
a、提供行业服务
b、约束个体行为
c、发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用
d、促进会员忠实履行受托义务和社会责任
33、以下不一定可以作为股权投资基金监管的目标的是()。
a、保护基金投资者的合法权益
b、保障基金投资者的收益
c、保护基金托管人的合法权益
d、保护基金管理人的合法权益
34、关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式，属于常见方式的有（）。
a、直接股权投资
b、参股
c、融资担保
d、跟进投资
35、有关信托（契约）型基金，下列说法正确的是（）
a、信托（契约）型基金不具有法律实体地位
b、信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金
c、基金托管人负责保管基金资产，执行投资者的有关指令，办理基金名下的资金往来
d、信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人
36、杠杆收购主要来源是（）。
a、夹层资本
b、自有资金（普通股）
c、高级债
d、并购基金
37、公司型基金合同的内容包括()。
a、入股、退股及转让
b、利润分配及亏损分担
c、争议解决办法
d、报送披露信息
38、实务中，()通常不作为课税主体。
a、资管计划
b、信托计划
c、信托(契约)型基金
d、公司型基金
39、信托（契约）型基金合同中股权投资业务相关内容包括（）。
a、基金的募集
b、基金的投资
c、基金的费用
d、基金的核算
40、常见的竞业禁止主要包括的形式有（）。
a、法定竞业禁止
b、约定竞业禁止
c、条例竞业禁止
d、条款竞业禁止
41、以下有关fcfe的计算公式中，正确的是（）。
a、fcfe=实体现金流量一债务现金流量
b、fcfe=营业现金净流量-净经营性长期资产总投资-(税后利息费用-净金融负债增加)
c、fcfe=实体现金流量-股权现金流量
d、fcfe=税后经营利润一折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营性长期资产增加 折旧与摊销)-(税后利息费用一净负债增加)
42、用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括（）。
a、选定相当数量的可比案例或参照企业
b、分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业
c、在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间
d、计算目标企业投资收益，作出有效反馈
43、股权投资基金项目退出的目的是（）。
a、实现资本增值
b、弥补亏损
c、合理避税
d、及时避免和降低财产损失
44、股权投资基金管理人内部控制的原则包括（）。
a、相互制约原则
b、执行有效原则
c、独立性原则
d、公开性原则
45、股权投资基金投资后管理的主要内容包括（）。
a、对被投资企业进行上市辅导
b、对被投资企业进行的项目监控活动
c、对被投资企业提供增值服务
d、对被投资企业提供再融资服务金
46、中国证监会及其派出机构对股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违纪违法行为的主要监督处理方式包括（）。
a、行政监管措施
b、行政处罚
c、移送司法机关
d、刑事处罚
47、中国证券投资基金业协会制定行业标准和业务规范，组织基金从业人员开展的活动包括（）。
a、日常管理
b、业务培训
c、资质管理
d、从业考试
48、以下是股权投资基金监管的基本原则的是()。
a、依法监管原则
b、适度监管原则
c、高效监管原则
d、强制监管原则
49、政府引导基金鼓励创业投资基金投资处于（）的企业。
a、种子期
b、成长期
c、起步期
d、成熟期
50、避免非法集资的有效方式包括（）。
a、坚守私募原则
b、向合格投资者募集资金
c、杜绝保底保收益
d、勤勉尽责、诚信信披
51、我国第一个风险投资机构是软银集团。
52、1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司
53、股权投资基金行业自律与政府监管的关系不大。
54、在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件、在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益、就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务。
55、外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体。
56、政府引导基金宗旨包括鼓励创业投资企业的建立。
57、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不参与投资决策。
58、一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额收购。
59、直接投资是母基金的本源业务。
60、母基金二级投资业务的比例不断增加的主要原因包括与现有投资组合最匹配。
61、有限合伙型股权投资基金组成主体应至少有1名普通合伙人和2名有限合伙人。
62、根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担。
63、我国股权投资基金投资者人数限制中，信托（契约）型基金的投资者人数不超过100人。
64、股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值单位客户。
65、公司型基金的成立日期为登记备案日期。
66、募集所需主要资料包括私募备忘录（ppm）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。
67、财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值。
68、股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和经营风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测。
69、股权投资基金法律尽职调查目的包括核查目标企业所提供文件资料的合规性。
70、财务尽职调查的内容不包括企业的治理状况。
71、成本法包括账面净值法、账面价值法和重置成本法。
72、市盈率等于企业股权价值/营业利润。
73、我国第三家全国性证券交易所是全国中小企业股份转让系统。
74、基金投资者属于股权投资基金信息披露义务人。
75、估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用近期交易市价的平均价确定公允价值是基金估值的原则。
76、股东大会决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度。
77、股权投资基金为了实现与被投资企业的有效沟通，通常采取的方式为问卷调查。
78、私募基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露基金管理人最近3年的诚信情况说明。
79、基金产品风险等级为r5的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。
80、管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。
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